解读“元宇宙”

文章摘要:

何为“元宇宙”Metaverse;元宇宙的投资机会;元宇宙概念股;元宇宙与5G、人工智能、分布存储、云计算、区块链、虚拟现实


为何“云宇宙”概念火起来

资本市场每年都会发明一些新概念,新名词对某些细分行业进行包装(伪装),以博取市场关注,赚取超额收益。尤其是近几年以公、私募基金为首的资本财团以抱团形式纵横市场以来最为明显。资本财团在一、二级市场以天使投资、PE、收购或购入股份等方式对细分行业收集筹码下注,而后抛出概念博取市场关注,吸引第二批抱团资金入驻,然后再对市场热度进行渲染升温从而实现套现。

造成这种现象的原因是多方面的,其一是科技领域近些年缺乏令市场兴奋的发现。其二是公私募基金等投资财团的规模越滚越大,对于投资回报期的容忍度加长,且发现通过抱团合作的方式可以最大限度的避免零和博弈,也很容易达成默契。其三是我国已经初步形成了多层次的资本市场,投资机构的退出机制也有了更多的选择;新三板、创业板、科创板、通过VIE架构的海外上市、通过存托凭证上市以及即将正式启动的北京证券交易所使投资机构的退出门槛大大降低、退出方式灵活多样。

对于发明概念并抱团炒作,本人认为有利有弊。利在于确实可以吸引资金投入市场,催化相关行业;弊在于一旦“概念”退潮,“韭菜”们就得被收割一波。

 

何为“元宇宙”

最近资本市场又发明了一个具有玄幻色彩的新概念“元宇宙”(Metaverse)。何为“元宇宙”?简单的讲,就是一个可以无限扩展的虚拟游戏世界。直白的讲,就是在电子游戏行业基础上创造出来的一个概念。电子游戏的类型包括角色扮演(Role playing games,简称RPG)、即时战略(Real Time Strategy Game,简称RTS)和回合策略游戏(Turn Based Strategy Game,简称TBS)。

“元宇宙”并非一个新名词,其最早出现在1992 年尼尔•斯蒂芬森缩写的小说《雪崩》中。这本书描述了一个平行于现实世界的虚拟世界,Metaverse,所有现实生活中的人都有一个网络分身 Avatar。维基百科对元宇宙的描述是:通过虚拟增强的物理现实,呈现收敛性和物理持久性特征的,基于未来互联网,具有链接感知和共享特征的 3D 虚拟空间。

这个概念以前一直没火起来,是因为若没有5G、人工智能、分布存储、云计算、区块链、虚拟现实等技术的支撑,这个可无限扩展的宏大游戏是无法实现的。想想现在安装一款画质较好的最新游戏,其在客户端占用的空间就达十几G甚至几十G,而实现3D渲染所需要的计算能力更是以前的单服务器和单机芯片无法承载的。

“元宇宙”概念发酵路径

论创造概念,美国资本市场玩得最溜。搜索引擎、社交媒体、团购、共享、区块链…都发轫于美国,“元宇宙”也不例外。

2020年1月,风险投资家马修•鲍尔(Matthew Ball)撰写的一篇颇具影响力的文章,试图定义元宇宙的关键特征。

2021年3月,元宇宙概念第一股罗布乐思(Roblox)在美国纽约证券交易所正式上市;5月,Facebook表示将在5年内转型成一家元宇宙公司;8月,字节跳动斥巨资收购VR创业公司Pico。8月底,类似“歌尔股份”的所谓“元宇宙”概念公司股价开始拉升。
罗布乐思(Roblox)公司创立于2005年,位于美国加州圣马特奥。罗布乐思的前身是Baszucki在1989年创立的一家名为Knowledge Revolution(知识解决方案)的教育科技初创公司。后来慢慢发展成为一个游戏DIY平台,玩家不单在平台上玩游戏,还可以利用平台提供的工具自己制作游戏。因此,可以说罗布乐思就是游戏行业的自媒体,只不过自媒体平台产出的是内容,而罗布乐思产出的是游戏,而且是比较粗糙的游戏(毕竟是玩家DIY做出来的)。

扎克伯格(2021年5月):

元宇宙是个跨越许多公司甚至整个科技行业的愿景,你可以把它看作是移动互联网的继任者。当然,这不是任何一家公司就能做到的事情,但我认为,我们公司下个篇章的很大部分将是与许多其他公司、创作者和开发者合作,为实现这一目标做出贡献。但你可以将元宇宙想象成一个具体化的互联网,在那里,你不只是观看内容,而你就身在其中。

马斯克:

Musk认为我们生活在类似黑客帝国的Simulations里,当虚拟世界足够真实,我们无法分辨虚实;而只有10亿分之一的概率,我们生活在真实的现实世界。

“如果文明停止进步,然后有什么灾难性的事件要抹除文明,那唯一的解决办法就是我们创造一个足够真实的虚拟世界。

其实疫情后,众多风投包括红杉资本最开始投的是“虚拟办公”,但这个市场很容易就被Zoom,腾讯等占据,Facebook也在往这个方向发力,其他企业很难有发展空间。

在互联网概念稀缺的今天,众多财团急需一个可以炒作,而不被其他已有公司迅速占据市场的“大”概念,“元宇宙”概念当选。“元宇宙”是移动互联网的升级和资源整合平台,其涉及互联网软硬件的各个领域,可以容纳足够多的公司、资金和玩家。而已上市,并把概念带起来的罗布乐思其实是一个无足轻重的玩家,其产品粗糙、技术简单,并不具有迅速占领市场的能力,或者仍有非常大的上升空间。

正如天风证券研报所说 “元宇宙的变革是由无数技术/应用落地的节点们组成的,而我们现在已处于元宇宙时代的早期阶段,但元宇宙仍离我们很远。”所以“元宇宙”概念仍有很大的炒作空间。

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